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龍頭公司繼續拉升，部分公司股價創階段新高，半導體板塊繼續上揚。

截至3月6日收盤，板塊內漲幅超過5%的個股，數量共有12隻，半導體設備子板塊也同步拉升，（688120.SH）、（688012.SH）、（688082.SH）等設備龍頭股紛紛上揚。

截至目前，A股已有10家半導體設備公司披露了2024年業績數據，龍頭設備廠商營收、利潤普遍雙增，但增速較2022年-2023年有所放緩。業內人士認為，AI高速發展之際，展望未來，晶圓廠設備需求繼續增加，將是設備廠商業績能否繼續上升的關鍵。

設備板塊利潤集體增長

3月6日，半導體板塊漲幅擴大，龍頭股集體大幅拉升。

（002371.SZ）盤中一度逼近漲停，（688256.SH）漲近9%，（688072.SH）、（688409.SH）、（688652.SH）等股均大漲，部分個股創2月28日大幅回調後的階段高點。

AI高速發展不斷推動各類芯片需求增長，全球晶圓大廠近兩年資本開支強勁，設備采購需求相應增長。光刻機龍頭股ASML預計，到2030年，全球半導體銷售額將超過1萬億美元，即2025-2030年的年複合增長率達9%。

而半導體設備中，通常分為前道工藝設備（晶圓製造）和後道工藝設備（封裝測試），晶圓製造設備占整個備市場規模80%。目前，A股半導體設備上市公司的業務也主要集中在晶圓製造環節，涉及刻蝕、薄膜沉積、清洗、拋光等設備。其中，薄膜沉積設備、光刻設備、刻蝕設備共同構成芯片製造三大核心設備，決定芯片工藝的先進程度。

截至6日收盤，半導體設備板塊披露業績快報的10家公司，2024年營收均實現增長，其中6家年度營收超過10億元，中微公司、拓荊科技、華海清科、富創精密、5家公司實現營收、扣非淨利雙增長。

刻蝕設備龍頭商中微公司的營收，目前暫居板塊第一名。2024年，該公司營業收入約90.65億元，同比增加約28.02億元，淨利潤16.26億元，同比下降8.93%。刻蝕設備是中微公司的核心業務，當期收入約72.77億元，同比增長約54.73%；MOCVD設備銷售約3.79億元，同比下降約18.03%，LPCVD設備2024年實現首台銷售，全年設備銷售約1.56億元。

中微公司去年的主營業務，實現扣非淨利潤13.88億元，同比增長16.52%，連續四年同比增長，淨利潤下滑主要是2023年出售了持有拓荊科技股票，產生稅後淨收益4.06億元，2024年沒有該項收益。

營收增速方麵，拓荊科技2024年營收同比增長51.7%，達41.03億元，增速暫居板塊第一，淨利潤6.88億元，同比增長3.91%。薄膜沉積設備是該公司基礎業務，混合鍵合設備則是近幾年布局的第二增長點。單看四季度，該公司營收為18.26億元，環比增長80.59%，扣非淨利潤2.91億元，環比增長539.11%。3月6日，該股上漲9.83%，報收193.01元，總市值540億元。

國產設備市場份額提升，也帶動了零部件公司業績增長。富創精密主要從事半導體設備精密零部件的研發、生產和製造，2024年實現營業收入30.41億元，同比增長47.24%，扣非淨利潤創曆史第二高，達道1.71億元，同比增長98.61%。

半導體設備龍頭盛美上海，去年實現營業收入56.18 億元，同比+44.5%，淨利潤11.53億元，同比增長26.65%。去年，該公司三大產品線營收均實現增長，其中，清洗設備營收40.57億元，同比增長55.2%，占比72.2%；其他半導體設備（電鍍、爐管等設備）營收11.37億元，同比21.0%，占比20.2%；先進封裝濕法設備營收2.46億元，同比增長53.6%，占比4.4%。

截至2024四季度末，該公司存貨為42.32億元，同比增長7.8%。業內人士認為，在一定程度上反映；額市場需求仍較旺盛。

設備零部件今年將有機會？

此輪半導體行情以來，資金前期紮堆湧入AI芯片公司，設備子板塊表現並不很活躍。

數據顯示，年初至今，Wind芯片設計指數累計上漲20.21%，、、等股近日創下曆史或階段新高。相比之下，半導體設備（申萬）指數年初至今漲幅還不到10%，21隻個股平均漲幅約12%，華峰測控領漲板塊，漲幅達50%。

當前，AI等新興應用的發展，將推動半導體市場規模持續增長，進而帶動晶圓廠設備支出、設備零部件市場規模不斷提升，A股半導體設備子板塊能否迎來補漲？

業內人士看來，設備國產化進程預期是板塊估值提升的關鍵。某上海私募基金負責人告訴第一財經，市場已經進入交易一季度甚至上半年業績預期窗口，業績確定性是機構資金關注的重要方向。

“半導體設備占晶圓廠資本開支的70%-80%，且主要集中在前道設備，過去幾年全球晶圓大廠都提升資本開支，晶圓擴產率先受益的就是設備需求，半導體設備國產化投資邏輯主要是國產化進程。隨著半導體產業鏈自主可控逐步向上推進，核心零部件的替代空間值得重點關注。”上述私募人士說，“相比刻蝕、薄膜沉積等半導體設備，設備零部件國產化率更低，其是國產化率進一步提升的關鍵核心。目前國內主要設備廠的供應商幾乎都來自全球頭部零部件廠，不過近年集中度明顯下降。”

個別半導體零部件企業的產品滲透率，目前已經體現在業績上。主營業務從事先進陶瓷材料的（301611.SZ）預計，2024年營業收入同比增長74.84%~79.00%，扣非淨利潤預計同比增長278.43%~291.30%，主要係公司為半導體晶圓廠和國內半導體主流設備廠商研發的多款陶瓷加熱器產品量產；國內半導體設備及關鍵零部件國產化不斷推進，公司來自用於半導體設備的陶瓷零部件收入大幅度增長。

珂瑪科技近日接受機構調研時提到，從2023年至2024年，該公司多款陶瓷加熱器產品（主要用於薄膜沉積設備）由半導體晶圓廠、多個國內半導體主流設備廠商認證通過，而且客戶需求較大，因此陶瓷加熱器產能剛好得到充分運用，去年已為客戶生產並銷售發貨多款陶瓷加熱器產品。

（本文來自第一財經）