金吾財訊 | 發研指，根據智能(02533)公告，2024年2月17日，黑芝麻智能發布2024年業績預告，預計2024年實現收入約人民幣4.5-5億元，同比增長約44%-60%，預計2024年實現權益持有人應占利潤淨額不低於人民幣1億元，而2023年虧損淨額約為人民幣48.55億元。2024年3月3日，吉利汽車(00175)舉辦吉利AI智能科技發布會，其中千裏浩瀚H1傳感器方案采用10V5R，支持高速NOA以及自動泊車APA，據黑芝麻智能消息，作為車規級智能汽車計算芯片及基於芯片的解決方案供應商，公司的華山A1000方案助力了千裏浩瀚H1，該智駕係統全係標配黑芝麻智能華山芯片A1000兩顆。
該行指，公司為領先的智能汽車計算芯片及解決方案國產供應商，產品端，黑芝麻智能SoC芯片產品全麵覆蓋低中高階智能駕駛和跨域融合場景，包括專注於自動駕駛的華山係列，及專注於跨域計算的武當係列，除自有SoC外，公司提供自動駕駛配套軟件，以支持客戶在SoC上開發及部署應用程序時進行定製；客戶端，公司與諸多汽車OEM、一級供應商、軟硬件及移動出行合作方合作，打造豐富的生態圈，合作車企包括、吉利汽車、、一汽集團等。
該行表示，考慮到2024年，公司淨利潤預計超過1億元人民幣，主要係投資者持有的附有優先權的股權的公允價值變動所致（2024H1公司淨利潤11.05億人民幣，其中確認公允價值收益19.32億人民幣，主要原因是投資者持有的附有優先權的股權的公允價值變動所致），該行維持營收預測，上調2024年利潤預測，預計公司2024-2026年營業收入分別為4.8/7.5/11.8億元，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別為1.1/-9.98/-7.2億元（前次預測為-7.6/-9.98/-7.2億元）。該行還表示，考慮到黑芝麻智能：1）收入端受益於智能駕駛行業滲透率加速提升，華山和武當係列芯片需求加大，未來業績有望保持高速增長。2）智能駕駛業務具備較強稀缺性，公司為當前國產智能駕駛芯片優質企業，行業自動駕駛芯片稀缺標的，維持“優於大市”評級。
