年度“領跑者”最新組合出爐，財通基金金梓才“吃”著零食“玩”科技

A股市場可能仍在低估整個海外算力板塊

2024年，金梓才在管基金多隻進入市場排名前列。

尤其是，財通景氣甄選一年持有期基金成為全市場亞軍，2024年收益率約51.85%。

他究竟是怎麽做的？

最新披露的4季報給出了最新的答案。

倉位有所控製

值得一提的是，金梓才在管的基金，全麵降低了倉位。

以去年全市場亞軍財通景氣甄選一年持有期基金為例，4季報顯示股票倉位87.11%，比3季報倉位下降6個百分點以上。

而且，這一動作應當是主動的行為。

從份額變動來看，4季度並沒有出現份額的大幅增長，反而A類有所縮水。

這意味著，大概率並非申贖原因導致的倉位變化。

國內算力有望表現

金梓才表示，2024年四季度，繼續對持倉板塊做了一些調整。自2023年四季度加倉海外算力以來，繼續堅定看好海外算力板塊，他認為A股市場可能仍在低估整個海外算力板塊，海外算力板塊受益於AI資本開支驅動及未來潛在應用驅動的空間巨大，持續看好。

他認為，和市場明顯的預期差在於他對整個算力板塊的遠期市場空間和業績持續性都相當看好，反而對整個AI在端側的落地節奏保持謹慎樂觀。

此外，他增配了國內算力部分，把國內算力的2024年比作去年初的海外算力，國內對AI的資本開支軍備競賽剛剛開始，有望複製去年海外算力的成長軌跡。他將會挑選受益較為明顯的公司優先配置。

還是以財通景氣甄選一年持有期基金為例來看，重倉股名單還是以科技股為主。

、、、持股比例都超過9%，雖然看起來有所減持，但很可能是受持倉限製影響。此外，、持股占淨值比也接近8%。其中，中際旭創有所增持。

尤其值得一提的是，-U新入重倉股名單。

從2024年半年報來看，當時財通景氣甄選一年持有期基金並未持有寒武紀。

這就意味著，金梓才一定是在寒武紀股價飆升的過程中，仍然選擇了買。

零食股成為第一大重倉

從重倉股變化看，他對消費的持倉變化更為明顯。

、、進入重倉股名單。

尤其是，萬辰集團一下成為了第一大重倉股，倉位直接“打滿”。該公司是一家致力於食品工業、食品專賣連鎖、農業產業化經營運作、商業地產於一體的綜合型集團企業。總部設在中國香港地區，旗下福建東方食品集團有限公司為國家級農業產業化重點龍頭企業，“含羞草”品牌榮獲中國馳名商標稱號。旗下萬辰集團（中國香港）股份有限公司是一家專業從事房地產和商業地產開發的房地產企業。旗下零食工坊（中國香港）國際連鎖發展有限公司是以專業從事特色精品零食的開發、加工、銷售為一體的國際化連鎖零售企業。

金梓才明顯增配了消費板塊中具備新的商業模式，新的產品形態的公司，尤其是前者。

他認為未來大消費板塊主要的超額受益來自於“新”，要適應當下的宏觀環境，並且做出一定改變的公司將較為受益。尤其看好在新的商業業態上切合當下性價比消費趨勢的企業在未來的增長潛力。

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